看完英特爾、台積電、高通Q3財報,發現這個重要信號……

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摘要:據美股晶片股Q3顯示,受數據中心、5G驅動,晶片龍頭的Q3業績大幅改善,全球「芯拐點」已來。另外,雖然2019年對於整個晶片行業來講是堅難的一年,但寒冬下CMOS細分市場大爆發。

1、2019晶片寒冬:CMOS細分市場逆勢大爆發

2019年對於整個晶片行業來講,無疑是難熬的:11月18日,IC Insights發布了2019年全球排名前15位的半導體供應商預測榜單,IC Insights預計2019年排名前15位的半導體廠商的銷售額將比2018年下降15%至3148.93億美元,這比原來預期的全球半導體行業總跌幅13%,還低了兩個百分點。

其中,只有索尼台積電、聯發科三家保持逆勢增長,英特爾營收持平預計營業額為698.32億美元,跌幅最大的當屬三星,SK海力士和美光這三大存儲晶片廠商,銷售額同比下降幅度都≥29%,而SK海力士將是這15家公司中跌幅最大的,將達到38%。

在整個行業大幅下滑的情況下,索尼營收保持24%的增長,非常亮眼,這主要是因為今年以來,CMOS圖像傳感器大爆發。8月27日,ICInsights發布分析報告預測,2019年CMOS圖像傳感器的銷售額將增長9%,達到155億美元的歷史最高水平。2020年將再增長4%,銷售額將達到161億美元。在中美貿易競爭的情況下,未來幾年全球CMOS圖像傳感器市場仍將保持增長趨勢。

根據IHS Market的最新數據指出,儘管全球智慧型手機市場下降,但攝像頭市場在2019年仍在增長。考慮到圖像傳感器尺寸正在增加40%—50%,此外,攝像頭也從16MP升級到48MP甚至64MP,使得相關晶圓總需求在2019年也將增加約50%。

索尼在圖像傳感器領域一直保持著領先的地位。根據IHSMarket的報告顯示,索尼以49.2%的市場份額,傲居圖像傳感器榜首,索尼80%賣往中國。

IHSMarket的報告顯示,由於三攝/四攝解決方案被市場所迅速採用,也使得索尼、三星、豪威科技和海力士等CIS廠商,擴大了生產能力,以爭奪市場份額。而CMOS市場的行業集中度非常高,前六大圖像傳感器廠商共占據90.8%的市場份額。

值得一提的是,上面第三的豪威科技,被A股的韋爾股份收購,韋爾股份今年漲幅驚人,截至目前(11月19日)已漲336%,是位列今年全球晶片股漲幅榜第三,第一、第二分別是A股的卓勝微1191%,聖邦股份391%。

2、晶片龍頭Q3信號:數據中心、5G驅動,「芯拐點」已來

雖然CMOS市場增長迅猛但,畢竟體量太小了(2019整個市場155億美元),不足以推動晶片行業的整體回暖。行業拐點看龍頭,從英特爾、台積電高通等晶片龍頭最新披露的Q3財報看,受數據中心、5G的驅動,業績紛紛開始重新增長。

另外,據半導體工業協會(SIA)11月1日公布的數據顯示,2019年Q3全球半導體銷售額達到1067億美元環比增8.2%,同比跌14.6%,半導體營收在經歷了多個季度下滑後,迎來了環比增長。

英特爾:Q3業績超預期,全年展望樂觀

英特爾Q3實現營收191.9億美元,環比增長16.3%,同比增長基本持平,超出公司指引及市場一致預期的180億美元,其中DCG(數據中心業務)板塊環比反彈28%,CCG(消費者業務)環比增長10%,成為三季度成長的主要驅動力。全年來看,公司上調營收預期15億美元至710億美元。

台積電:Q3業績超預期,看好明年5G大幅上修資本開支

台積電Q3實現收入94.0億美元,超出前期指引91~92億美元區間上限,驅動在於智慧型手機和HPC客戶新品對公司7nm先進位程拉動。公司預計19Q4收入為102~103億美元,區間中值對應9%環比增長。

鑒於5G推進速度超預期以及當前背景下先進位程旺盛需求,公司將2019年資本開支提高40億美元(其中15億美元用於7nm節點擴產,25億美元用於5nm節點),預計2019年全年資本支出在140-150億美元範圍。

高通:2020年手機晶片重新增長,5G滲透率達10%

高通Q3營收48億美元,同比跌17%,晶片出貨量1.52顆,同比跌34%。高通預計,2019年全年公司晶片出貨量在6.08顆-6.28顆,同比跌22%-24%,創近5年來最差表現。

不過,高通認為這是5G「黎明」前的「至暗時刻」,高通預計2020年全球手機世晶片出化量在17.5億-18.5億顆同比增長3%,而5G晶片在1.75億-2.25億顆,換言之,5G手機明年滲透率在10%以上。

編輯/jasonzeng

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