手機零部件缺貨下半年或加劇

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儘管全球智慧型手機出貨量已經放緩,但手機配置大戰仍愈演愈烈。上半年,存儲器、螢幕組件、被動元件等手機重要元器件都表現出「淡季不淡」的特點,日前,三星、索尼、海力士等手機核心零部件供應商相繼發布二季報,半導體業務均表現亮眼,對利潤貢獻頗豐。

手機中國聯盟秘書長老杳分析認為,隨著下半年智慧型手機旺季的到來,元器件的缺貨漲價態勢將延續,對供應鏈來說,拓展業績的空間依然很大。

部分上游廠商受益

8月1日,索尼發布的2017財年第一季度財報(2017年4月1日至6月30日)顯示,索尼第一財季凈利潤較上年同期激增281.6%。索尼維持對全財年經營利潤為5000億日元的預期不變,這將是該公司71年歷史上的最好業績之一。

這其中,半導體業務是為盈利支柱,利潤高達554億日元。半導體部門的主要產品則為相機CMOS,在雙攝成為手機標配甚至有廠商推出四攝的概念下,索尼由於極高的畫質和先進的功能,幾乎所有廠商都對其攝像頭晶片趨之若鶩,蘋果、三星、華為、小米、OPPO、vivo等終端品牌旗艦機型無一例外,索尼在這個市場掌握市場半數份額。

而另一手機供應鏈頂端玩家三星雖受Galaxy Note 7危機衝擊,但營業利潤同比增長72.9%,單季凈利潤甚至首次超越了蘋果。這也主要依賴於其半導體及顯示器業務的出色表現——三星電子在DRAM存儲器領域已拿下半壁江山,在NAND Flash市場的份額也超過三分之一。DRAM、NAND Flash價格持續走揚,使三星半導體業務獲利大增。此外,三星還占據全球9成的OLED手機螢幕產能,收穫大量中國廠商訂單。投資者和分析師也一致認為,後續三星利半導體部門的業績會進一步向好。

集邦諮詢半導體研究中心研究協理吳雅婷分析指出,零部件缺貨可能帶動半導體產能利用率進一步提高,獲利空間持續增長。但對手機產業其他非半導體類的上游,則取決於該公司的產品獨特性,若獨特性越高,則同樣呈現有利趨勢,否則可能導致反效果。對於終端廠商來說,因為競爭激烈,品牌數量眾多,手機的毛利本來就已經偏低,若再加上零組件缺貨或者價格攀升等不利因素,恐怕造成出貨量較小的品牌開始呈現大幅虧損而不得不退出市場。

缺貨傳導漲價壓力

此前有台系IC設計業者稱,大陸客戶因上半年市場表現不如預期,下調了2017年出貨目標,近期下單更為理性,供應鏈的庫存水準已有效降低。不過,各大品牌廠商都在等待iPhone 8市場反應,並將高端機的寶押注在下半年。扎堆發布將加重對零部件供應商的壓力,預計目前零部件短缺的狀況將在下半年惡化。

從供應端看,從2016年第二季度開始,以SSD固態硬碟為代表,包括固態硬碟、內存條、U盤甚至快閃記憶體卡在內的整個存儲行業,開始緩慢漲價。持續一年之後,截至二季度,由於上游晶圓漲價缺貨、各大存儲廠商轉進3D NAND製程不順等原因,NAND Flash缺貨漲價之勢延續。

從需求面上看,蘋果iPhone 8、三星Note 8等重要旗艦產品將在三季度扎堆發布,NAND Flash的漲價潮必然愈演愈烈,留給其他手機廠商的產能將捉襟見肘。

「下半年進入手機市場的傳統旺季,加上iPhone、三星新機的發布,對於上半年就已經呈現緊缺的物料狀況將更加嚴峻。以目前來說,像是被動類的電容、電阻,相機模塊、電池模塊、內存等全面吃緊,尤其是和iPhone、三星供應鏈重疊的原物料緊缺狀況將更加顯著。」集邦諮詢半導體研究中心研究經理黃郁琁向記者指出,這種現象目前已反應在交期延長,甚至供貨商有的不再接單,市場也在蘊釀漲價氛圍。NAND Flash部分因製程轉進至3D NAND可局部舒緩緊張態勢,因此價格漲幅預計會較DRAM緩和,但供應上仍舊緊張。

此外,關於終端廠商追訂三星OLED螢幕的消息也在這幾個月不斷爆出。目前三星仍處於壟斷地位,強勁的需求也推動國內螢幕產業積極跟進,但目前產業成熟度不足,OLED螢幕依然受控於人。

相比晶片、存儲等半導體行業,被動元件早就邁入成熟期,行業增長較為緩和。來自台灣供應鏈廠商的消息也指出,隨著手機等消費電子產品越來越追求輕薄,MLCC(陶瓷電容)等被動元件也迎來增長高潮。(編輯:黃鍇,郵箱:[email protected]


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