指紋晶片/模組現強強聯合局勢 匯頂/歐菲光成最大贏家

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指紋識別在智慧型手機中的應用,無疑為不少產業鏈帶來了新的商機,諸如指紋晶片廠商以及模組廠商,而當前的指紋晶片廠商,主要分為三大類:一類是一開始就做指紋晶片的廠商,如FPC、費恩格爾,而另一類則是此前主要做觸控IC的廠商,新增了指紋晶片產品線,如匯頂、思立微等,對於後者而言,指紋識別市場的誕生為其業務轉型帶來了新的機遇,尤其是匯頂,其順利上市的背後指紋晶片功不可沒,此外,觸控IC市場的惡劣競爭也為這些廠商帶來了新的競爭空間!

再如模組廠商,無論是在指紋模組還是攝像頭模組市場,出貨量最大的都是歐菲光,而丘鈦微在這兩個市場中出貨量都處於前三,此外,再如信利、合力泰、桑萊士、三贏興等都有從事攝像頭模組以及指紋模組,毫無疑問,指紋識別市場的誕生為它們開拓了一個新的市場,也減輕了在指紋模組市場的競爭壓力!

當然,從某種意義上講,無疑是在指紋晶片市場還是指紋模組市場,都處於一種兩極分化十分嚴重的槓鈴形情況。以前者為例,匯頂與FPC拿下市場主要的市場份額,再如後者,在出貨量前五名中,歐菲光的出貨量幾乎是2-4名出貨量的總和。

在指紋晶片市場以及模組市場,匯頂和歐菲光的「壟斷格局」可以說與OPPO/vivo這一藍綠大軍的崛起有很大的關係。眾所周知,前不久vivo與高通聯合發布超聲波指紋識別,其模組由歐菲光提供。不過,業界對於其量產則產生了強烈的質疑!

近來,vivo再次發布X9系列新機X9s,據手機報在線從產業鏈了解到,與X9一樣,其採用的依然是匯頂指紋晶片,而指紋模組則是由歐菲光提供!此外,據業界人士透露,vivo的指紋模組60%-70%都是由歐菲光提供!

從指紋晶片與指紋模組對應角度來看,已經形成了強強聯合的格局,其中歐菲光的指紋晶片主要來源於匯頂、FPC、新思以及思立微,而這四者出貨量在指紋晶片市場則位於前五,尤其是思立微,其4月份的出貨量受益於華為達到了5.50kk!

匯頂作為目前指紋晶片出貨量最大的企業,該部分業務可以說已經占據其主要營收,從其2016年營收來看,其營收達到了30.79億元,與2015年的11.19億元相比同比增長175.04%,歸屬上市公司的凈利潤也達到了8.56億元,與2015年的3.78億元相比同比增長126.46%!以單季度來看的話,其2016年Q1-Q4營收分別為3.84億、8.26億、9.10億、9.58億,而凈利潤則分別為0.70億、2.33億、2.98億、2.54億。

從產品分類的角度來看,其指紋晶片營收為23.11億元,與2015年相比增長了788.66%,毛利率達到了42.97%,同樣也增加了8.56個百分比,占總營收比列為75.10%,觸控晶片的營收為7.63億元,與2015年相比下降10.43%,毛利率為60.01%,24.76%!通過匯頂在這兩大市場的毛利率可以窺見目前該市場的競爭是何等激烈!

此外,再來看看匯頂的銷售地區,其國內市場銷售為25.26億元,占據總營收的82.09%,毛利率為46.33%,而海外銷售額則只有5.51億元,占比為19.91%,目前匯頂的指紋晶片主要應用在智慧型手機上,通過國內外市場銷售比例也折射出,目前全球智慧型手機廠商之間的競爭主要是在國內。

受益於雙攝像頭以及指紋市場,歐菲光去年營收大增,其2016年營收達到了267.46億,與2015年相比同比增長44.59%,歸屬上市公司的凈利潤為7.18億元,與2015年相比同比增長50.24%!到了2017年第一季度,其營收達到了61.92億元,與2015年相比同比增長47.09%,歸屬上市公司的凈利潤更是達到了1.90億元,同比增長52.83%!

以指紋模組為例,歐菲光去年該部分業務實現營業收入69.35億元,同比增長722.78%,占總營收比例為25.93%,而該部分業務2015年的營收只有8.42億元,在其當年總營收中的占比僅為4.56%!受益於公司發揮規模效應、改進良品率和創新提升附加值,該業務實現毛利率10.50%,同比提升了2個百分點。


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